資産状況のレポート：2020/10末 − 嵐を前に

米株は上旬に大きく値を上げましたがその後は大きく下落し、大統領選を控えた月末にはさらに値を下げる展開となりました。日本株はおおよそ横ばいでしたが、月末付近の欧州ロックダウン報道を機にコロナ銘柄と直撃銘柄の浮沈が大きく入れ替わっています。

欧米ではコロナ影響がさらに悪化し、各地で再度のロックダウンがはじまりました。小康状態を保つ東アジアとは対照的な状況ですね。米株は大統領選を控えたことも重なり、月末は神経質な動きを繰り返しました。

総資産推移（生活防衛資金等除く）

資産合計　：102,429,461円（-511,533円）
リスク資産：93,150,870円（-836,866円）

月末にかけて順調に大きく上げていたものの、下旬に欧州での状況悪化が伝わると一転国内の陸空運を中心に急速に下落し、結果としては先月比マイナスになりました。月末の数日で5%程度、500万程度のマイナスに。

投資の概況

投資元本：67,200,000円（+300,000円）
評価額　：95,115,592円（-949,894円）

先月に引き続き、妻の投資資金確保のための定期資金振替以外に資金投入はありません。

リターン（2011-/配当込み）

	値	前月比
総利益率 (利益÷投下資本)	+41.54%	-2.06%
総利益額	+27,915,592円	-1,249,894円
過去1年利益率	-4.37%	-1.87%
年初来利益率	-9.21%	-1.29%

利益はやや減少。その後また急速に戻して前月を超えてはいるのですが、大統領選もあり日々上下動が非常に大きいです。

個別資産の状況

月内の上下動は激しかったものの、結局は全資産微減といったところ。個別では、コロナ直撃系銘柄の下落を、良品計画やKDDIが相殺した形でした。

種別	資産名						評価額
預金	銀行預金						9,278,591
国内債券	個人向け国債変動10年						0
	無リスク資産合計						9,278,591
資産クラス	銘柄	数量	取得単価	現在値	損益額	損益率	評価額
国内REIT	スターツＰＲ	27	150,526	198,900	1,306,098	32.14%	5,370,300
	ケネディレジ	5	103,107	170,700	337,965	65.56%	853,500
	インベスコオフィス	120	12,334	12,940	72,720	4.91%	1,552,800
	トーセイ・リート	9	106,059	103,700	-21,231	-2.22%	933,300
	フロンティア	6	351,500	349,500	-12,000	-0.57%	2,097,000
	ヘルケア＆メディ	16	100,499	124,800	388,816	24.18%	1,996,800
	ヘルケア＆メディ	10	110,667	124,800	141,330	12.77%	1,248,000
	インヴィンシブル	40	27,605	33,250	225,800	20.45%	1,330,000
	星野リゾート・リート	5	428,056	492,000	319,720	14.94%	2,460,000
海外REIT	IYR	120	76.49	77.51	-12,570	-1.27%	973,417
国内株式	コマツ	2,200	2,365	2,341	-52,800	-1.01%	5,150,200
	東京エレクトロン	100	17,925	27,900	997,500	55.65%	2,790,000
	ブリヂストン	300	3,735	3,390	-103,500	-9.24%	1,017,000
	タイガースポリマー	11,000	472	433	-429,000	-8.26%	4,763,000
	タイガースポリマー	2,000	410	433	46,000	5.61%	866,000
	丸八HD	3,700	792	682	-407,000	-13.89%	2,523,400
	住友商	1,000	1,139	1,145	5,500	0.48%	1,144,500
	三菱商事	700	2,732	2,326	-284,550	-14.88%	1,627,850
	セブン＆アイ	300	3,808	3,179	-188,700	-16.52%	953,700
	良品計画	3,800	1,396	2,182	2,986,800	56.30%	8,291,600
	cotta	1,500	440	1,008	852,000	129.09%	1,512,000
	JT	200	2,724	1,970	-150,800	-27.68%	394,000
	JT	200	2,724	1,970	-150,800	-27.68%	394,000
	カルビー	400	3,272	3,200	-28,800	-2.20%	1,280,000
	三菱UFJ	900	564	410	-138,420	-27.27%	369,180
	三井住友FG	200	3,059	2,881	-35,600	-5.82%	576,200
	オリックス	1,300	1,540	1,216	-421,850	-21.07%	1,580,150
	オリックス	100	1,546	1,216	-33,050	-21.38%	121,550
	KDDI	1,000	2,812	2,793	-19,500	-0.69%	2,792,500
	KDDI	700	2,752	2,793	28,350	1.47%	1,954,750
	JR東日本	100	7,003	5,457	-154,600	-22.08%	545,700
	JR東日本	100	8,166	5,457	-270,900	-33.17%	545,700
	JR東日本	100	9,873	5,457	-441,600	-44.73%	545,700
	JR東日本	200	5,918	5,457	-92,200	-7.79%	1,091,400
	JR東海	100	15,747	12,585	-316,200	-20.08%	1,258,500
	日本航空	1600	1,973	1,817	-249,600	-7.91%	2,907,200
	日本航空	1200	2,750	1,817	-1,119,600	-33.93%	2,180,400
	岩塚製菓	200	3,883	3,655	-45,600	-5.87%	731,000
	王将フード	100	4,138	5,730	159,200	38.47%	573,000
	すかいらーく	100	1,566	1,487	-7,900	-5.04%	148,700
	吉野家HD	100	1826	1,915	8,900	4.87%	191,500
	日本管財	100	1970	2,036	6,600	3.35%	203,600
	日本管財	100	1969	2,036	6,700	3.40%	203,600
	ビックカメラ	100	1245	1,150	-9,500	-7.63%	115,000
	ビックカメラ	100	1218	1,150	-6,800	-5.58%	115,000
	アトム	100	695	836	14,100	20.29%	83,600
先進国株式	T	150	33.09	33.09	-50,156	-8.81%	519,455
	MO	102	55.61	36.08	-250,652	-39.42%	385,147
	BTI	669	38.52	31.88	-614,345	-21.58%	2,232,053
	NGG	100	52.00	59.45	64,526	11.57%	622,174
	WBK	580	22.51	12.70	-651,149	-45.79%	770,889
	EAF	760	7.73	6.75	-110,817	-17.11%	536,880
	CAI	730	20.97	26.35	344,968	20.68%	2,013,091
	楽天高配当株	100,857	9,916	9,148	-7,746	-7.75%	92,264
	楽天高配当株	719,872	9,724	9,148	-41,465	-5.92%	658,539
新興国株式	DGS	760	43.25	41.04	-344,566	-9.55%	3,264,231
	野村Funds-i新興株	188,464	10,613	15,148	85,468	42.73%	285,485
	たわらN 新興株	616,392	11,357	13,572	136,531	19.50%	836,567
	ニッセイ新興株	116,766	10,277	9,701	-6,726	-5.60%	113,275
	たわらN 新興株	105,019	14,284	13,572	-7,477	-4.98%	142,532
	ニッセイ新興株	934,494	9,310	9,701	36,539	4.20%	906,553
	ニッセイ新興株	1,085,281	9,215	9,701	52,745	5.27%	1,052,831
世界株ETF	VT	900	51.93	78.99	2,002,179	36.82%	7,440,029
	eMAXIS slimバランス	853,133	10,550	10,814	22,523	2.50%	922,578
外国債券	ブラックロックMMF	0.00	104.66	104.66	0	0.00%	0
	リスク資産合計				3,359,808	3.74%	93,150,870

今月の売買銘柄

以下の売買を行いました。

• KDDIの追加買い入れ
• BTIの追加買い入れ
• インベスコオフィス・ジェイリート投資法人の追加買い入れ
• 日経高配当株50ETFの売却

KDDIは私名義で1,000株まで買い入れたこと、株価もそこそこ戻ったことから一旦打ち止めです。BTIは米ドルの配当再投資、インベスコはオフィスREITの急速な下落と、小さめの底打ちを見ての買い入れです。

日経高配当株50ETFを売却しました。理由は、銘柄の中にかなりゴミが含まれていてコントロールが難しいこと、流動性が低すぎること、信託報酬がそこそこ高いことです。

資産配分状況

様々な視点から資産の内訳を確認していきます。

資産クラスの観点

誤差程度の動きですね。今月の売買は結果的にリバランスしたような形になりました。

預貯金がやや増えたものの、大勢には影響ありません。

業種の観点

陸空運は先月に引き続いてさらに大きく下落。商社、金融、住宅REITも下落しました。小売は良品計画の株価上昇に伴って比率を上げ、ついに10%を突破しています。

不動産の内訳

保有しているREITの分配金の安定性を把握するため、立地と用途の観点から内訳を確認しています。まずは立地です。

首都圏を23区とその他に分割し、その他は地方と合算しています。ほぼ変わっていません。

住宅REITの下落に伴い比率が低下、オフィスはインベスコオフィス買い入れで少し増えました。オフィスは下落が続くようであれば、慎重に底を見極めながら15～20%程度まで増やそうと思っています。

実現損益の状況

配当収入（税引後）

2020年の累計：1,639,017円（+103,427円）

今月は、以下の銘柄から配当・分配がありました。

• IYR
• EAF
• MO
• ケネディクス・レジデンシャル・ネクスト投資法人
• ヘルスケア&メディカル投資法人

昨年同月と比べた累積配当額の増減率は-8.28%です。昨年は10月の配当がかなり多かったようで、随分差をつけられてしまいました。

売却損益（税引後）

2020年の累計：+511,387円（-179,340円）

日経高配当株50ETFの売却により、損失計上しています。

早期リタイアのKPI

裕福度（資産収入÷支出）

ロバート・キヨサキの「若くして豊かに引退する方法」で紹介されている指標で、支出を不労所得でどのくらいまかなえるかを表します。対象の支出を「総支出」と「生存費（固定費＋変動費）」に分けて算出しています。

過去1年平均の裕福度

対象支出	裕福度	前月比
総支出	55.89%	-0.70%
生存費	67.53%	-2.98%

昨年比で累積配当額がかなり下振れしたため、生存費率が大きく下落しました。総支出は昨年比で抑えられているため下落度合いは抑えめですが、今年はなかなか厳しい結果になりそうですね。

当月の裕福度

対象支出	裕福度	昨年同月比
総支出	42.44%	+2.04%
生存費	46.68%	-2.94%

生存費を除く趣味娯楽や衣服美容等の支出が、昨年に比べて大きく低下したことが見てとれる結果です。

配当・分配金の安定度

配当・分配金の安定度を評価するために、配当受取額の業種・地域の内訳を確認しています。

配当の業種内訳

REITとタバコはPF比率に比べてやはり大きいですね。通信と指数をもう少し増やしていきたいところです。

配当の地域内訳

相変わらずの日本集中です。

◆

以上、2020年10月末時点での資産状況でした。個々の銘柄の決算が出揃ってきましたが、陸空運を除けばそこまで悪くないものが増えてきました。東アジアの状況が悪くないことに加え、各社それぞれ新しい状況に適応していることが見て取れます。感染者数の微増傾向は気になりますが、東アジアではコロナはいったん終わったと見ても良さそうで、今後は東アジアとの国際移動の再開に焦点があたっていくと思われます。

欧米は大きく状況が異なっており、ロックダウンによって感染を食い止めてもしばらくするとまた悪化する可能性が高く思います。受け入れた旅客が慣習を無視して行動する恐れも払拭しづらく、また欧州でのアジア人差別も気になることから交流は相当先になりそうです。JALの国際旅客収入は欧州米大陸で40%強を占めますが、中国、アジア・オセアニア、ハワイで60%程度ありますから、ここが復旧すれば赤字の垂れ流しは多少止まると思います。この地域のインバウンドをスムーズに回復軌道に載せられるかが勝負になるでしょうが、厳しい時期が続きそうです。

現在大統領選挙は混沌とした状況ですが、思ったほど相場は荒れてはいません。私としては対中政策の行方が気になるところなのですが、現段階ではなんとも言えません。ここから年末にかけて大きな波乱があるのか…いずれにせよ当初の予定どおり、静観を続けます。